Сводка по срокам и таблица верхнего предела: создание сделок с нуля

Понимание концепций венчурного финансирования - это одно, а способность быстро моделировать их под давлением сделки - другое. Этот курс в стиле рабочей книги кладет карандаш в руку с первого упражнения. Вы не просто прочитаете о разбавлении - вы вычислите его, обнаружите, где ошибки скрываются в таблице капа, и научитесь распознавать язык, который звучит нейтрально, но благоприятствует одной стороне. К концу этого курса вы сможете построить многораундовую таблицу капа из пустой таблицы, аннотировать лист сроков, чтобы отметить оговорки, благоприятные для инвесторов, по сравнению с оговорками, благоприятными для основателей, моделируйте влияние различных структур преференций по ликвидации на поступления от выхода и подготовьте четкое резюме владения, которое любой новый инвестор может проверить в течение нескольких минут. Что вы узнаете: - Настройка шаблона таблицы кап: столбцы, классы акций и триггеры конверсии - Моделирование стартового раунда с использованием СЭФУ и конвертируемых облигаций, включая механику процентов и скидок - Расчет владения после денежной части после цены серии А с новым опционным пулом - Сравнение предпочтений участников и неучастников в модели выхода в каскадном режиме - Аннотирование положений договора: защитные положения, распределение мест в совете директоров и графики наделения правами - Положения о стресс-тестировании для предотвращения разбавления, когда цена серий В ниже цены серий А - Построение полностью разводненного числа акций, учитывающего варранты, опционы и конвертируемые инструменты - Подготовка готового для инвесторов резюме таблицы капа с чистым форматированием и аудиторским следом Каждый модуль предоставляет рабочую лист или шаблон, который вы должны заполнить, прежде чем перейти к следующему. Аннотированные ключи ответов позволяют вам проверить свою работу и понять, где происходят распространенные ошибки в расчетах. Тематические исследования представляют вымышленные, но реалистичные структуры сделок - стартап SaaS с двумя основателями, повышающий свой первый раунд цены, компания по производству оборудования, выпускающая мост - и просят вас смоделировать последствия таблицы капа каждого решения. Контрольные списки обобщают соображения переговоров для основателей и инвесторов на каждом этапе. Этот курс написан для основателей стартапов, готовящихся к своему первому или второму институциональному привлечению, юристов и помощников юристов, которые поддерживают клиентов стартапов, и аналитиков венчурных фондов или ускорителей, которые впервые работают с документацией частного рынка. Не требуется продвинутого финансового образования - достаточно арифметических и таблиц комфорта. Этот курс является информационным и образовательным; он не заменяет лицензированные юридические или финансовые консультации.