Term Sheet und Cap Table Workbook: Deals von Grund auf aufbauen

Konzepte der Risikofinanzierung zu verstehen ist eine Sache, sie unter Deal-Druck schnell zu modellieren ist eine andere. Dieser Kurs im Arbeitsheft-Stil gibt Ihnen den Stift in die Hand von der ersten Übung an. Sie werden nicht nur über Verwässerung lesen - Sie werden es berechnen, entdecken, wo sich Fehler in einer Cap-Tabelle verstecken, und lernen, Term Sheet-Sprache zu erkennen, die neutral klingt, aber eine Partei bevorzugt. Am Ende dieses Kurses werden Sie in der Lage sein, eine mehrrundige Cap-Tabelle aus einer leeren Tabelle zu erstellen, ein Term Sheet zu kommentieren, um investorenfreundliche und Gründerfreundliche Klauseln zu kennzeichnen, die Auswirkungen verschiedener Liquidationspräferenzstrukturen auf Exit-Erlöse zu modellieren und eine klare Zusammenfassung der Eigentumsverhältnisse vorzubereiten, die jeder neue Investor in wenigen Minuten überprüfen kann. Was Sie lernen werden: - Einrichten einer Cap-Tabellenvorlage: Spalten, Aktienklassen und Konvertierungsauslöser - Modellierung einer Seed-Runde mit SAFEs und Wandelanleihen, einschließlich Zins- und Diskontmechanik - Berechnung der Post-Money-Eigentumsquote nach einer bewerteten Serie A mit einem neuen Optionspool - Vergleich von teilnehmenden und nicht teilnehmenden Präferenzen in einem Wasserfall-Exit-Modell - Annotierung von Term Sheet-Klauseln: Markierung von Schutzbestimmungen, Zuweisung von Vorstandssitzen und Übertragungsplänen - Stresstest-Anti-Verwässerungsbestimmungen, wenn eine Serie B unter dem Preis der Serie A liegt - Aufbau einer vollständig verwässerten Aktienzahl, die Warrants, Optionen und Wandelanleihen berücksichtigt - Erstellung einer investorenfähigen Zusammenfassung der Kapitalisierungstabelle mit sauberer Formatierung und Audit-Trail Jedes Modul enthält ein Arbeitsblatt oder eine Vorlage, die Sie ausfüllen müssen, bevor Sie zum nächsten übergehen. Mit den kommentierten Antwortschlüsseln können Sie Ihre Arbeit überprüfen und verstehen, wo häufige Berechnungsfehler auftreten. Fallstudien präsentieren fiktive, aber realistische Deal-Strukturen - ein SaaS-Startup mit zwei Gründern, das seine erste Preisrunde erhöht, ein Hardware-Unternehmen, das eine Brücke ausgibt - und fordern Sie auf, die Folgen der Cap-Tabelle jeder Entscheidung zu modellieren. Dieser Kurs richtet sich an Start-up-Gründer, die sich auf ihre erste oder zweite institutionelle Aufstockung vorbereiten, Anwälte und Anwälte, die Start-up-Kunden unterstützen, und Analysten bei Venture-Fonds oder Beschleunigern, die neu in der Privatmarktdokumentation sind.Kein fortgeschrittener Finanzhintergrund ist erforderlich - arithmetischer und Tabellenkalkulationskomfort ist ausreichend.Dieser Kurs ist informativ und lehrreich; Es ersetzt nicht die lizenzierte rechtliche oder finanzielle Beratung.