Foglio di lavoro Term Sheet e Cap Table: Creare offerte da zero

Comprendere i concetti di venture financing è una cosa; essere in grado di modellarli rapidamente sotto la pressione dell'affare è un'altra.Questo corso in stile quaderno mette la matita in mano fin dal primo esercizio.Non leggerai semplicemente la diluizione - la calcolerai, scoprirai dove si nascondono gli errori in una tabella di cap e imparerai a individuare il linguaggio del foglio di termini che sembra neutro ma favorisce una parte. Alla fine di questo corso sarete in grado di costruire una tabella di cap multi-round da un foglio di calcolo vuoto, annotare un foglio di termini per contrassegnare le clausole favorevoli agli investitori rispetto a quelle favorevoli ai fondatori, modellare l'impatto di diverse strutture di preferenza di liquidazione sui proventi di uscita e preparare un chiaro riepilogo della proprietà che qualsiasi nuovo investitore può verificare in pochi minuti. Cosa imparerai: - Impostazione di un modello di tabella cap: colonne, classi di azioni e trigger di conversione - Modellare un seed round con SAVE e obbligazioni convertibili, compresi gli interessi e la meccanica di sconto - Calcolo della proprietà post-money dopo una serie A con un nuovo pool di opzioni - Confronto tra partecipanti e non partecipanti preferiti in un modello di uscita a cascata - Annotazione delle clausole del term sheet: indicazione delle disposizioni di protezione, assegnazione dei seggi e programmi di vesting - Disposizioni anti-diluizione per i test di stress quando una serie B scende al di sotto del prezzo della serie A - Costruire un conteggio azionario completamente diluito che tenga conto di warrant, opzioni e strumenti convertibili - Preparazione di un riepilogo della tabella di cap pronto per gli investitori con formattazione pulita e audit trail Ogni modulo fornisce un foglio di lavoro o un modello che è necessario completare prima di passare a quello successivo. Le chiavi di risposta annotate consentono di controllare il proprio lavoro e capire dove si verificano gli errori di calcolo più comuni. Gli studi di caso presentano strutture di accordo fittizi ma realistici - una startup SaaS di due fondatori che aumenta il suo primo round di prezzo, una società di hardware che emette un ponte - e ti chiedono di modellare le conseguenze della tabella di cap di ogni decisione. Questo corso è scritto per i fondatori di startup che si preparano per il loro primo o secondo aumento istituzionale, avvocati e paralegali che supportano i clienti di startup e analisti di fondi di venture o acceleratori che sono nuovi alla documentazione del mercato privato.Non è richiesto un background finanziario avanzato - è sufficiente il comfort aritmetico e di fogli di calcolo.Questo corso è informativo ed educativo; non sostituisce la consulenza legale o finanziaria autorizzata.