Xây dựng phân tích hoán đổi: Sổ tay thực hành cho các công cụ phái sinh OTC

Hiểu hoán đổi về mặt khái niệm là hữu ích; nhưng khả năng định giá, kiểm tra khả năng chịu đựng (stress-test) và lập tài liệu chính xác cho chúng mới là điều mà công việc thực sự đòi hỏi. Khóa học sổ tay này thu hẹp khoảng cách giữa lý thuyết và thực hành bằng cách hướng dẫn các tính toán và bài tập lập tài liệu phù hợp nhất với các chuyên gia. Khi kết thúc khóa học này, bạn sẽ có thể xây dựng lịch trình dòng tiền hoán đổi lãi suất cơ bản, ước tính tỷ giá hoán đổi ngang giá (par swap rate) bằng cách sử dụng đường cong lợi suất đơn giản hóa, tính toán giá trị thị trường (mark-to-market) của một giao dịch hoán đổi hiện có và xem xét một bản điều khoản (term sheet) dựa trên danh sách kiểm tra ISDA tiêu chuẩn. Bạn sẽ học được gì: - Suy ra các yếu tố chiết khấu và tỷ giá kỳ hạn từ đường cong lợi suất được bootstrap - Xây dựng bảng dòng tiền hoán đổi cố định-thả nổi và tính toán khoản thanh toán bù trừ ròng - Định giá một giao dịch hoán đổi lãi suất hiện có bằng cách sử dụng giá trị hiện tại của dòng tiền tương lai dự kiến - Xây dựng khung định giá CDS đơn giản hóa bằng cách sử dụng xác suất vỡ nợ và tỷ lệ thu hồi - Xem xét bản điều khoản hoán đổi tiền tệ và xác định các điều khoản kinh tế và pháp lý chính - Áp dụng danh sách kiểm tra tài liệu ISDA để phát hiện các điều khoản bị thiếu hoặc không rõ ràng - Ánh xạ dòng tài sản thế chấp và ký quỹ biến đổi theo Phụ lục Hỗ trợ Tín dụng (Credit Support Annex) - Kiểm tra khả năng chịu đựng (stress-test) danh mục hoán đổi dưới sự dịch chuyển song song của đường cong lợi suất và sự mở rộng chênh lệch tín dụng Mỗi mô-đun kết hợp một bài đọc giải thích ngắn gọn với một ví dụ đã được giải đầy đủ và một mẫu trống để bạn tự thực hành. Các ví dụ đã giải sử dụng các con số thực tế nhưng được đơn giản hóa để các phép tính vẫn dễ quản lý mà không làm mất đi trực giác kinh tế. Danh sách kiểm tra để xem xét bản điều khoản và tài liệu được định dạng để sử dụng trực tiếp trong quy trình làm việc chuyên nghiệp. Khóa học này được thiết kế dành cho các chuyên gia tài chính, nhà phân tích và sinh viên sau đại học muốn có sự thành thạo thực tế với các công cụ OTC. Kiến thức cơ bản về giá trị thời gian của tiền và định giá trái phiếu được giả định. Nội dung này hoàn toàn mang tính giáo dục và thông tin; nó không cấu thành lời khuyên tài chính, kế toán hoặc pháp lý.