Building Swap Analyses: A Practical Workbook for OTC Derivatives (?)

Il est utile de comprendre les swaps sur le plan conceptuel. C’est ce que le travail exige. Ce cours comble le fossé entre la théorie et la pratique en passant en revue les exercices de calcul et de documentation les plus pertinents pour les praticiens. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de construire un calendrier de flux de trésorerie de base de swap de taux d'intérêt, estimer le taux de swap de parité en utilisant une courbe de rendement simplifiée, calculer la valeur de marché d'un swap existant, et examiner une feuille de termes par rapport à une liste de contrôle ISDA standard. Ce que vous apprendrez: - Dériver des facteurs d'actualisation et des taux à terme à partir d'une courbe de rendement bootstrappée - Construire un tableau de flux de trésorerie de swap fixe-pour-flottant et calculer le paiement de règlement net - Évaluation d'un swap de taux d'intérêt existant en utilisant la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus - Construire un cadre simplifié de tarification des CDS en utilisant la probabilité de défaut et le taux de récupération - Examiner un énoncé de swap de devises et identifier les termes économiques et juridiques clés - Utiliser une liste de contrôle de la documentation ISDA pour repérer les clauses manquantes ou ambiguës - Cartographie des flux de garanties et de marges de variation dans le cadre d'une annexe de soutien du crédit - Stress-testing d'un portefeuille de swaps sous des déplacements parallèles de la courbe de rendement et un élargissement des spreads de crédit Chaque module comporte une courte lecture explicative, un exemple entièrement travaillé et un modèle vierge pour votre propre pratique. Les exemples travaillés utilisent des chiffres réalistes mais simplifiés afin que l'arithmétique reste gérable sans perdre l'intuition économique. Ce cours est conçu pour les professionnels de la finance, les analystes et les étudiants des cycles supérieurs qui souhaitent acquérir une maîtrise pratique des instruments de gré à gré. Une compréhension de base de la valeur temporelle de l'argent et de la tarification des obligations est supposée.