Podstawy swapów i instrumentów pochodnych OTC

W przeciwieństwie do kontraktów futures lub opcji, instrumenty pochodne OTC są kontraktami negocjowanymi prywatnie, które rzadko pojawiają się w publicznej księdze zleceń. Jednak stanowią podstawę codziennego transferu ryzyka o wartości bilionów dolarów. Dla specjalistów finansowych, inwestorów i każdego, kto chce zrozumieć nowoczesne rynki kapitałowe, instrumenty OTC są nieuniknione. Pod koniec tego kursu będziesz w stanie wyjaśnić mechanikę swapów walutowych, swapów walutowych i swapów ryzyka kredytowego, opisać rolę umów ramowych ISDA w standaryzacji kontraktów OTC i nakreślić, w jaki sposób ryzyko kredytowe kontrahenta różni się na rynkach OTC w porównaniu do rozliczanych rynków walutowych. Czego się nauczysz: - Co definiuje instrument pochodny OTC i jak różni się on strukturalnie od instrumentów giełdowych - Mechanika swapów stopy procentowej: stała dla zmiennej, nominalna główna, rozliczenie i przypadki użycia - Struktury swapów walutowych i czym różnią się od kontraktów terminowych FX - Swapy ryzyka kredytowego: ochrona kupującego, ochrona sprzedającego, podmiot referencyjny i zdarzenia kredytowe - Umowa ramowa ISDA: postanowienia dotyczące kompensowania, zabezpieczenia i zamknięcia - Centralne rozliczanie i przejście od dwustronnych do rozliczanych transakcji OTC po 2008 r. - Jak dealerzy tworzą rynki w swapach i jak spready kupna-sprzedaży odzwierciedlają ryzyko kredytowe i płynności - Kontekst regulacyjny: Dodd-Frank, EMIR i ich wpływ na sprawozdawczość i depozyty zabezpieczające OTC Kurs jest zbudowany jako sekwencja odczytów koncepcyjnych, po których następują przykłady liczbowe - na przykład śledzenie pięcioletniego swapu stóp procentowych od początku do każdego dnia rozliczenia. Studia przypadków badają prawdziwe epizody, w których pochodne OTC odgrywały centralną rolę, w tym kryzys finansowy z 2008 r. Ćwiczenia samooceny po każdym module pozwalają sprawdzić zrozumienie przed przejściem. Ten kurs jest przeznaczony dla studentów finansów, analityków inwestycyjnych i specjalistów w powiązanych dziedzinach, którzy są nowicjuszami na rynkach OTC.Nie jest wymagane wcześniejsze doświadczenie w zakresie instrumentów pochodnych, chociaż znajomość podstawowych pojęć dotyczących stóp procentowych jest pomocna. Niniejsza treść ma charakter wyłącznie edukacyjny i informacyjny; nie stanowi porady finansowej ani prawnej i nie zastępuje wytycznych regulacyjnych lub prawnych dotyczących jurysdykcji.