Dasar-dasar Swaps dan Derivatif OTC

Tidak seperti futures atau opsi yang diperdagangkan di bursa, derivatif OTC adalah kontrak yang dinegosiasikan secara pribadi yang jarang muncul di buku pesanan publik — namun, derivatif ini mendasari triliunan dolar dalam transfer risiko global harian. Bagi para profesional keuangan, investor, dan siapa pun yang ingin memahami pasar modal modern, instrumen OTC tidak dapat dihindari. Pada akhir kursus ini, Anda akan dapat menjelaskan mekanisme vanilla interest rate swaps, currency swaps, dan credit default swaps, menjelaskan peran perjanjian induk ISDA dalam menstandardisasi kontrak OTC, dan menguraikan bagaimana risiko kredit pihak lawan berbeda di pasar OTC dibandingkan dengan pasar bursa yang dikliring. Apa yang akan Anda pelajari: - Apa yang mendefinisikan derivatif OTC dan bagaimana perbedaannya secara struktural dari instrumen yang diperdagangkan di bursa - Mekanisme interest rate swap: fixed-for-floating, notional principal, settlement, dan kasus penggunaan - Struktur currency swap dan bagaimana perbedaannya dari kontrak FX forward - Credit default swaps: pembeli proteksi, penjual proteksi, entitas referensi, dan peristiwa kredit - Perjanjian induk ISDA: netting, collateral, dan ketentuan close-out - Kliring sentral dan pergeseran dari perdagangan OTC bilateral ke yang dikliring pasca-2008 - Bagaimana dealer membuat pasar dalam swaps dan bagaimana bid-ask spreads mencerminkan risiko kredit dan likuiditas - Konteks regulasi: Dodd-Frank, EMIR, dan dampaknya terhadap pelaporan dan margining OTC Kursus ini disusun sebagai urutan bacaan konsep yang diikuti dengan contoh numerik yang dikerjakan — misalnya, menelusuri interest rate swap lima tahun dari awal hingga setiap tanggal penyelesaian. Studi kasus mengkaji episode dunia nyata di mana derivatif OTC memainkan peran sentral, termasuk krisis keuangan 2008. Latihan penilaian diri setelah setiap modul memungkinkan Anda memeriksa pemahaman sebelum melanjutkan. Kursus ini dirancang untuk mahasiswa keuangan, analis investasi, dan profesional di bidang terkait yang baru mengenal pasar OTC. Tidak diperlukan pengalaman derivatif sebelumnya, meskipun keakraban dengan konsep suku bunga dasar akan sangat membantu. Konten ini murni bersifat edukasi dan informatif; ini bukan merupakan nasihat keuangan atau hukum dan bukan pengganti panduan regulasi atau hukum khusus yurisdiksi.