Fundamentos de los swaps y derivados OTC

A diferencia de los futuros o las opciones negociados en bolsa, los derivados OTC son contratos negociados de forma privada que rara vez aparecen en una cartera de órdenes pública, pero que sustentan billones de dólares en la transferencia de riesgos globales diarios.Para los profesionales de las finanzas, los inversores y cualquier persona que busque comprender los mercados de capitales modernos, los instrumentos OTC son ineludibles. Al final de este curso, podrá explicar la mecánica de los swaps de tipos de interés de vainilla, los swaps de divisas y los swaps de incumplimiento de crédito, describir el papel de los acuerdos maestros de ISDA en la estandarización de los contratos OTC y describir cómo el riesgo de crédito de la contraparte difiere en los mercados OTC en comparación con los mercados de divisas compensados. Lo que aprenderás: - Qué define un derivado OTC y cómo difiere estructuralmente de los instrumentos negociados en bolsa - Mecánica de swaps de tipos de interés: fijo por flotante, principal nocional, liquidación y casos de uso - Estructuras de swap de divisas y cómo difieren de los contratos a plazo FX - Credit default swaps: comprador de protección, vendedor de protección, entidad de referencia y eventos de crédito - El acuerdo marco ISDA: disposiciones de compensación, garantía y cierre - Compensación central y el paso de las operaciones bilaterales a las compensadas OTC después de 2008 - Cómo los corredores hacen mercados en los swaps y cómo los diferenciales de oferta y demanda reflejan el riesgo de crédito y liquidez - Contexto regulatorio: Dodd-Frank, EMIR y su impacto en la información y el margen de OTC El curso está estructurado como una secuencia de lecturas conceptuales seguidas de ejemplos numéricos trabajados, por ejemplo, el seguimiento de un intercambio de tipos de interés a cinco años desde el inicio hasta cada fecha de liquidación.Los estudios de casos examinan episodios del mundo real en los que los derivados OTC desempeñaron un papel central, incluida la crisis financiera de 2008.Los ejercicios de autoevaluación después de cada módulo le permiten verificar la comprensión antes de avanzar. Este curso está diseñado para estudiantes de finanzas, analistas de inversiones y profesionales en campos relacionados que son nuevos en los mercados de OTC.No se requiere experiencia previa en derivados, aunque la familiaridad con los conceptos básicos de tasas de interés es útil.Este contenido es puramente educativo e informativo; no constituye asesoramiento financiero o legal y no es un sustituto de la orientación regulatoria o legal específica de la jurisdicción.