Fondamenti di swap e derivati OTC

A differenza dei futures o delle opzioni negoziati in borsa, i derivati OTC sono contratti negoziati privatamente che raramente appaiono in un libro degli ordini pubblico, ma che sono alla base di trilioni di dollari nel trasferimento quotidiano del rischio globale. Alla fine di questo corso sarete in grado di spiegare la meccanica degli swap su tassi di interesse vaniglia, swap valutari e credit default swap, descrivere il ruolo degli accordi quadro ISDA nella standardizzazione dei contratti OTC e delineare come il rischio di credito della controparte differisce nei mercati OTC rispetto ai mercati di cambio compensati. Cosa imparerai: - Cosa definisce un derivato OTC e come si differenzia strutturalmente dagli strumenti negoziati in borsa - Meccanica degli swap di tasso di interesse: fisso-per-flottante, capitale nozionale, regolamento e casi d'uso - Strutture di swap valutario e come si differenziano dai contratti forward FX - Credit default swap: protezione acquirente, protezione venditore, entità di riferimento, eventi di credito - Il contratto quadro ISDA: disposizioni di compensazione, garanzia e chiusura - Compensazione centrale e passaggio dalle negoziazioni bilaterali a quelle OTC compensate dopo il 2008 - Come i dealer fanno i mercati negli swap e come gli spread bid-ask riflettono il rischio di credito e di liquidità - Contesto normativo: Dodd-Frank, EMIR e il loro impatto sulla segnalazione e sul margine OTC Il corso è strutturato come una sequenza di letture concettuali seguite da esempi numerici lavorati - ad esempio, tracciando uno swap di tasso di interesse quinquennale dall'inizio attraverso ogni data di regolamento.Gli studi di casi esaminano episodi del mondo reale in cui i derivati OTC hanno svolto un ruolo centrale, tra cui la crisi finanziaria del 2008.Gli esercizi di autovalutazione dopo ogni modulo consentono di verificare la comprensione prima di avanzare. Questo corso è progettato per studenti di finanza, analisti di investimento e professionisti in settori correlati che sono nuovi ai mercati OTC.Non è richiesta alcuna esperienza precedente in materia di derivati, sebbene sia utile avere familiarità con i concetti di base dei tassi di interesse.Questo contenuto è puramente educativo e informativo; non costituisce consulenza finanziaria o legale e non sostituisce le linee guida normative o legali specifiche della giurisdizione.