スワップとOTCデリバティブの基礎

取引所取引される先物やオプションとは異なり、OTCデリバティブは私的に交渉される契約であり、公開された注文板に現れることはめったにありません。しかし、それらは日々の世界的なリスク移転において数兆ドルを支えています。金融プロフェッショナル、投資家、そして現代の資本市場を理解しようとするすべての人にとって、OTC商品は不可欠です。 このコースを修了するまでに、バニラ金利スワップ、通貨スワップ、クレジット・デフォルト・スワップの仕組みを説明し、OTC契約の標準化におけるISDAマスター契約の役割を記述し、清算された取引所市場と比較してOTC市場でカウンターパーティ信用リスクがどのように異なるかを概説できるようになります。 学習内容： - OTCデリバティブとは何か、そしてそれが取引所取引される商品と構造的にどう異なるか - 金利スワップの仕組み：固定対変動、想定元本、決済、およびユースケース - 通貨スワップの構造とFXフォワード契約との違い - クレジット・デフォルト・スワップ：プロテクションの買い手、プロテクションの売り手、参照エンティティ、および信用事由 - ISDAマスター契約：ネッティング、担保、およびクローズアウト条項 - 中央清算と2008年以降の相対取引から清算済みOTC取引への移行 - ディーラーがスワップ市場をどのように形成し、買値と売値のスプレッドが信用リスクと流動性リスクをどのように反映するか - 規制の背景：Dodd-Frank、EMIR、およびOTC報告と証拠金への影響 このコースは、概念的な読解の後に数値例を解く形式で構成されています。例えば、5年間の金利スワップを当初から各決済日まで追跡します。ケーススタディでは、2008年の金融危機を含む、OTCデリバティブが中心的な役割を果たした現実世界の事例を検証します。各モジュール後の自己評価演習により、次に進む前に理解度を確認できます。 このコースは、OTC市場に不慣れな金融学生、投資アナリスト、および関連分野のプロフェッショナル向けに設計されています。基本的な金利概念に精通していると役立ちますが、デリバティブの事前経験は不要です。この内容は純粋に教育的および情報提供を目的としており、金融または法的助言を構成するものではなく、管轄区域固有の規制または法的ガイダンスの代わりとなるものではありません。