Fondamenti di analisi economica e industriale

Anche le società meglio gestite in un settore in declino o in un’economia colpita dalla recessione faranno fatica a generare i rendimenti che un’analisi incentrata esclusivamente sull’azienda potrebbe suggerire.L’analisi top-down, ovvero la comprensione dell’ambiente macroeconomico e del contesto del settore prima di esaminare la singola azienda, è fondamentale per una rigorosa ricerca fondamentale. Entro la fine di questo corso sarete in grado di identificare la fase attuale del ciclo economico e le sue implicazioni per le prestazioni di asset class e settore, applicare le cinque forze di Porter per valutare le dinamiche competitive di un settore e integrare l'analisi macroeconomica e a livello di settore in un quadro di ricerca coerente top-down. Cosa imparerai: - Il ciclo economico: espansione, picco, contrazione e depressione - e come i settori si comportano in genere in ogni fase - Indicatori macroeconomici chiave: crescita del PIL, inflazione, disoccupazione, tassi di interesse, e ciò che ciascuno segnala - Analisi della struttura industriale: settori frammentati vs. settori concentrati e cosa implica ciascuno per la redditività - Cinque forze di Porter: rivalità competitiva, potere del fornitore, potere dell'acquirente, minaccia di ingresso e sostituti - Concetti di dimensionamento del mercato: mercato totale indirizzabile e perché è importante per valutare la pista di crescita di un'azienda - Settori ciclici vs. settori difensivi: come si comportano in modo diverso nel ciclo economico - Il contesto normativo e politico come motore dell'industria: identificazione del rischio normativo e dei venti favorevoli - Integrazione di analisi macro e di settore in una tesi di investimento top-down scritta Il corso procede attraverso letture concettuali per ciascun quadro analitico, seguite da casi di studio che applicano il quadro a un settore rappresentativo - ad esempio, applicando le cinque forze di Porter al settore delle compagnie aeree o al settore farmaceutico.Gli esercizi di autovalutazione ti chiedono di applicare i modelli a settori sconosciuti prima di avanzare. Questo corso è progettato per studenti di finanza, analisti di investimenti e investitori che desiderano aggiungere un rigoroso contesto macro e industriale alla loro analisi a livello aziendale.Non è richiesto un precedente background economico.Questo contenuto è puramente educativo e informativo; non costituisce consulenza finanziaria.