Fondements de l'analyse économique et de l'industrie

Même la société la mieux gérée dans un secteur en détérioration ou dans une économie en récession aura du mal à générer les rendements qu’une analyse axée uniquement sur l’entreprise pourrait suggérer.L’analyse descendante, c’est-à-dire la compréhension de l’environnement macroéconomique et du contexte du secteur avant d’examiner l’entreprise individuelle, est fondamentale pour une recherche fondamentale rigoureuse. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de déterminer la phase actuelle du cycle économique et ses répercussions sur la performance des classes d'actifs et des secteurs, d'appliquer les cinq forces de Porter pour évaluer la dynamique concurrentielle d'une industrie et d'intégrer l'analyse macroéconomique et sectorielle dans un cadre de recherche cohérent. Ce que vous apprendrez: - Le cycle économique : expansion, pic, contraction et creux — et comment les secteurs se comportent généralement à chaque phase - Les principaux indicateurs macroéconomiques: croissance du PIB, l'inflation, le chômage, les taux d'intérêt, et ce que chacun signale - Analyse de la structure de l'industrie: industries fragmentées vs. concentrées et ce que chacun implique pour la rentabilité - Les cinq forces de Porter: rivalité concurrentielle, pouvoir des fournisseurs, pouvoir des acheteurs, menace d'entrée et substituts - Concepts de dimensionnement du marché: marché total adressable et pourquoi il est important pour évaluer la trajectoire de croissance d'une entreprise - Industries cycliques vs défensives : comment elles se comportent différemment au cours du cycle économique - L'environnement réglementaire et politique comme moteur de l'industrie : identifier les risques réglementaires et les vents arrière - Intégrer une analyse macro et sectorielle dans une thèse d'investissement écrite Le cours se déroule à travers des lectures conceptuelles pour chaque cadre analytique, suivies d'études de cas qui appliquent le cadre à une industrie représentative - par exemple, l'application des cinq forces de Porter à l'industrie aérienne ou le secteur pharmaceutique. Ce cours est conçu pour les étudiants en finance, les analystes en investissement et les investisseurs qui souhaitent ajouter un contexte macro et sectoriel rigoureux à leur analyse au niveau de l'entreprise. Aucune formation préalable en économie n'est requise.Ce contenu est purement éducatif et informatif; il ne constitue pas un conseil financier.