Grundlagen der Wirtschafts- und Branchenanalyse

Selbst das bestgeführte Unternehmen in einer sich verschlechternden Branche oder einer von der Rezession getroffenen Wirtschaft wird Schwierigkeiten haben, die Renditen zu erzielen, die eine Analyse, die sich ausschließlich auf das Unternehmen konzentriert, nahelegen könnte.Top-down-Analyse – das Verständnis des makroökonomischen Umfelds und des Branchenkontexts, bevor das einzelne Unternehmen untersucht wird – ist die Grundlage für eine rigorose Fundamentalforschung. Am Ende dieses Kurses werden Sie in der Lage sein, die aktuelle Phase des Konjunkturzyklus und seine Auswirkungen auf die Anlageklasse und die Sektorleistung zu identifizieren, Porters fünf Kräfte anzuwenden, um die Wettbewerbsdynamik einer Branche zu bewerten und makroökonomische und Branchenanalyse in ein kohärentes Top-Down-Forschungsrahmen zu integrieren. Was Sie lernen werden: - Der Konjunkturzyklus: Expansion, Höhepunkt, Kontraktion und Tiefstand – und wie sich die Sektoren in jeder Phase entwickeln - Wichtige makroökonomische Indikatoren: BIP-Wachstum, Inflation, Arbeitslosigkeit, Zinssätze und was jedes signalisiert - Branchenstrukturanalyse: fragmentierte vs. konzentrierte Branchen und was jede für die Rentabilität bedeutet - Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität, Lieferantenmacht, Käufermacht, Eintrittsgefahr und Substitute - Konzepte der Marktdimensionierung: Gesamtadresserbarer Markt und warum er für die Bewertung der Wachstumslaufbahn eines Unternehmens wichtig ist - Zyklische vs. defensive Branchen: Wie sie sich im Konjunkturzyklus unterscheiden - Regulatorisches und politisches Umfeld als Treiber der Branche: Identifizierung von regulatorischen Risiken und Gegenwind - Integration von Makro- und Branchenanalysen in eine schriftliche Top-Down-Investmentthesis Der Kurs setzt sich aus konzeptionellen Lesungen für jeden analytischen Rahmen und Fallstudien zusammen, die den Rahmen auf eine repräsentative Branche anwenden. Beispielsweise werden Porters fünf Kräfte auf die Fluggesellschaft oder den Pharmasektor angewendet. Selbstbewertungsübungen fordern Sie auf, die Modelle auf unbekannte Branchen anzuwenden, bevor Sie fortfahren. Dieser Kurs richtet sich an Finanzstudenten, Investmentanalysten und Investoren, die ihre Analyse auf Unternehmensebene um einen strengen Makro- und Branchenkontext ergänzen möchten.Kein vorheriger wirtschaftlicher Hintergrund ist erforderlich.Dieser Inhalt ist rein pädagogisch und informativ; es stellt keine Finanzberatung dar.