Venture Anlaşmalarında Term Sheet ve Cap Table Temelleri

Çoğu kurucu ve erken dönem çalışanı, bir term sheet ile ilk kez baskı altında karşılaşır: bir anlaşma hızla ilerler, bir avukat hazır bekler ve belge alışılmadık maddelerle doludur. Sağlam bir zihinsel model olmadan, standart görünen ancak kontrol, ekonomi ve gelecekteki fon toplama turları için uzun vadeli sonuçlar doğuran şartları kabul etmek kolaydır. Bu kursun sonunda, bir venture term sheet'i temel prensiplerden okuyabilecek, kurucu seyreltmesini ve yatırımcı haklarını en çok etkileyen maddeleri belirleyebilecek, pre-money ve post-money sahipliğini doğru bir şekilde yansıtan temel bir capitalization table oluşturabilecek ve liquidation preferences, anti-dilution adjustments ve pro-rata rights gibi yaygın hükümlerin birden fazla fonlama turunda nasıl etkileşimde bulunduğunu açıklayabileceksiniz. Neler öğreneceksiniz: - Bir term sheet'in anatomisi: economic terms ve control terms ile her birinin neden önemli olduğu - Pre-money ve post-money değerlemelerinin her turda kurucu seyreltmesini nasıl belirlediği - Bir seed-stage ve bir Series A şirketi için capitalization table oluşturma ve okuma - Liquidation preferences — participating ve non-participating — ve bunların kurucu gelirleri üzerindeki etkisi - Anti-dilution provisions: broad-based weighted average ve full ratchet - Option pool mechanics: option pool shuffle'ın para gelmeden önce kurucu sahipliğini neden etkilediği - Shareholder rights: drag-along, co-sale ve information rights'ın sade bir dille açıklanması - Bir down round'un cap table'ı nasıl değiştirdiği ve hangi korumaların devreye girdiği Bu kurs, açıklamalı term sheet alıntıları, e-tablo şablonları kullanılarak yapılmış cap-table hesaplamaları ve temsili erken aşama anlaşmalarından alınan vaka çalışmaları etrafında yapılandırılmıştır. Her bölüm, kavramı açıklayan kısa bir okuma ile başlar, ardından kavramı kurgusal bir startup senaryosuna uygulamanızı isteyen bir düşünme sorusu gelir. Çalışma sayfaları, her varsayımsal turda yatırımcı ekleyerek ve sahiplik yüzdelerini yeniden hesaplayarak adım adım bir cap table oluşturmanızda size rehberlik eder. Bu kurs, venture finansmanına yeni başlayan kurucular, hisse senedi tazminatı alan startup çalışanları, melek yatırımcılar ve işletme okulu öğrencileri için tasarlanmıştır. Önceden hukuki veya muhasebe bilgisi gerekmemektedir. Bu kurs bilgilendirme ve eğitim amaçlıdır; hukuki veya finansal tavsiye niteliğinde değildir ve okuyucular herhangi bir yatırım belgesini imzalamadan önce nitelikli hukuki danışmanlara başvurmalıdır.