Progettazione di un Sistema di Ottimizzazione del Portafoglio con Tecniche Robuste Moderne

Costruire un sistema di ottimizzazione del portafoglio che sopravviva ai mercati reali richiede un'attenta progettazione in ogni fase. Il modo in cui si stimano gli input, il framework di ottimizzazione scelto, i vincoli codificati e il modo in cui si valida rispetto alla storia modellano se il sistema fornisce valore duraturo o backtest fragili. Questo corso analizza queste decisioni nell'ordine in cui si presentano tipicamente. Lavorerai attraverso esercizi di progettazione scritti che rispecchiano come un piccolo team quantitativo pianificherebbe un sistema di ottimizzazione del portafoglio. L'enfasi è sui compromessi pratici che contano quando gli input sono rumorosi e i mercati cambiano regime. Cosa imparerai: - Stimare i rendimenti attesi, le covarianze e gli indicatori di regime con tecniche robuste tra cui shrinkage e modelli fattoriali - Confrontare framework di ottimizzazione tra cui media-varianza, parità di rischio, parità di rischio gerarchica e Black-Litterman - Codificare vincoli realistici tra cui turnover, costi di transazione e limiti normativi - Applicare estensioni di machine learning per la stima degli input proteggendo dall'overfitting - Validare i sistemi con backtest rolling, analisi walk-forward e scenari di stress - Progettare strategie di esecuzione e ribilanciamento che rispettino l'impatto di mercato e le realtà operative Il corso progredisce dalla stima degli input attraverso i framework di ottimizzazione, le estensioni di machine learning, la validazione e l'esecuzione. Un esercizio scritto capstone ti chiede di redigere un progetto di una pagina per un sistema di ottimizzazione del portafoglio mirato a un mandato di investimento specifico. Questo corso è progettato per analisti quantitativi, studenti di finanza con esperienza software e data scientist che entrano nel lavoro di portafoglio. Non è richiesta alcuna esperienza di ottimizzazione precedente. Il corso tratta il sistema come un problema di progettazione su cui si può ragionare su carta e rimane informativo; non fornisce consulenza sugli investimenti per situazioni specifiche.