รากฐานของการบริหารความเสี่ยงสำหรับตราสารอนุพันธ์

ตราสารที่มีเลเวอเรจสามารถเพิ่มผลกำไรได้ — แต่ก็สามารถเพิ่มการขาดทุนได้อย่างรวดเร็วเช่นกัน และเทรดเดอร์จำนวนมากประสบกับการเรียกหลักประกันเพิ่ม (margin calls) ก่อนที่จะเข้าใจว่าทำไม การมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้ในหลักการบริหารความเสี่ยงไม่ใช่ทางเลือกเมื่อซื้อขายตราสารอนุพันธ์ แต่เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการอยู่รอดนานพอที่จะพัฒนาตนเองได้ เมื่อจบคอร์สนี้ คุณจะสามารถคำนวณขนาดสถานะตามความทนทานต่อความเสี่ยงของบัญชี อธิบายว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นเปลี่ยนแปลงอย่างไรภายใต้สภาวะที่ผันผวน ออกแบบกรอบการตั้งจุดตัดขาดทุนที่สอดคล้องกับแผนการซื้อขายของคุณ และตระหนักถึงสัญญาณเตือนของการใช้เลเวอเรจเกินตัวก่อนที่จะเกิดการเรียกหลักประกันเพิ่ม สิ่งที่คุณจะได้เรียนรู้: - ความสัมพันธ์ระหว่างเลเวอเรจ, การเปิดรับความเสี่ยงตามมูลค่าที่ตราไว้ (notional exposure) และความเสี่ยงที่แท้จริง - วิธีการกำหนดขนาดสถานะ: วิธีสัดส่วนคงที่ (fixed fractional), วิธีจำนวนเงินคงที่ (fixed dollar) และวิธีปรับตามความผันผวน (volatility-adjusted approaches) - ความแตกต่างระหว่างมาร์จิ้นเริ่มต้น (initial margin) และมาร์จิ้นรักษาสภาพ (maintenance margin) และอะไรเป็นสาเหตุของการเรียกหลักประกันเพิ่ม (margin call) - กลยุทธ์การวางจุดตัดขาดทุน รวมถึงวิธีที่อิงตาม ATR และวิธีที่อิงตามโครงสร้าง - อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (risk-reward ratios) และวิธีประเมินว่าการซื้อขายนั้นคุ้มค่าที่จะทำหรือไม่ - ความเสี่ยงระดับพอร์ตโฟลิโอ: ความสัมพันธ์ (correlation), การกระจุกตัว (concentration) และขีดจำกัดการเปิดรับความเสี่ยงรวม (aggregate exposure limits) - การจัดการการลดลงของเงินทุน (drawdown management): กฎสำหรับการลดขนาดสถานะหลังจากการขาดทุนต่อเนื่อง - กลไกทางจิตวิทยาที่นำไปสู่การที่เทรดเดอร์ละเมิดกฎความเสี่ยงของตนเอง หลักสูตรนี้จัดโครงสร้างเป็นลำดับการอ่านที่เริ่มจากแนวคิดหลักไปสู่การประยุกต์ใช้จริง แต่ละโมดูลจะแนะนำหลักการ ทำงานผ่านตัวอย่างเชิงตัวเลข และปิดท้ายด้วยแบบฝึกหัดประเมินตนเอง เพื่อให้คุณสามารถตรวจสอบความเข้าใจของคุณได้ คำถามเพื่อการสะท้อนความคิดตลอดหลักสูตรจะขอให้คุณเชื่อมโยงแต่ละแนวคิดเข้ากับบริบทการซื้อขายของคุณเอง ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างการจดจำ กรณีศึกษาที่นำมาจากความล้มเหลวในอดีตจะแสดงให้เห็นว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อหลักการความเสี่ยงแต่ละข้อถูกละเลย หลักสูตรนี้ออกแบบมาสำหรับผู้เริ่มต้นการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ และสำหรับเทรดเดอร์ที่เรียนรู้ด้วยตนเองที่ต้องการจัดระเบียบความคิดด้านความเสี่ยงของตนเอง ไม่จำเป็นต้องมีพื้นฐานทางคณิตศาสตร์ขั้นสูงมาก่อน — เพียงแค่คณิตศาสตร์พื้นฐาน เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน และไม่มีส่วนใดของเนื้อหานี้ที่ควรถือเป็นคำแนะนำในการซื้อขายตราสารใดๆ โดยเฉพาะ ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญทางการเงินที่ได้รับอนุญาตเสมอก่อนตัดสินใจลงทุน