Основы торговли товарными фьючерсами

Фьючерсные рынки товаров являются одними из старейших финансовых рынков в существовании, и они служат принципиально иной цели, чем рынки акций: они позволяют производителям и потребителям физических товаров для управления ценовой неопределенности. Роль спекулянта на этих рынках является столь же важным — обеспечение ликвидности и поглощения риска, что хеджеров хотят передавать. Понимание обеих сторон этих рынков имеет важное значение для торговли фьючерсных контрактов умно, а не просто ставок на направлении цены. К концу этого курса вы сможете объяснить, как фьючерсный контракт структурирован, включая размер контракта, значения тик, требования к марже, и тип расчета, описать разницу между контанго и backwardation в структуре фьючерсных срок и что каждый подразумевает о динамике спроса и предложения, понять взаимосвязь между спотовыми ценами и фьючерсными ценами, включая стоимость переносить модель, определить ключевые факторы цены на сырую нефть, золото, и сельскохозяйственных фьючерсных рынках, и интерпретировать CFTC Обязательства трейдеров отчет как показатель позиционирования на рынке. Что вы узнаете: - Механизмы фьючерсных контрактов: стандартизированные спецификации, первоначальный маржин, вариационный маржин и оценка по рыночной стоимости - Физические и расчетные контракты: как расчет отличается между сырой нефтью, золотом и сельскохозяйственными фьючерсами - Модель стоимости переноса: каким образом затраты на хранение, процентные ставки и доходность определяют цену фьючерсов по отношению к спотовой цене - Контанго и обратная передача: формы структурных кривых, что управляет каждым, и последствия для выхода рулона - Основы рынка сырой нефти: предложение (производство ОПЕК, сланцевые месторождения США), сезонность спроса и запасы как движущие силы цен - Основы рынка золота: реальные процентные ставки, сильный доллар, спрос центрального банка и его двойная роль как товара и финансового актива - Основы сельскохозяйственных фьючерсов: отчеты о урожае, погодные риски, сезонные тенденции и данные о посевах - Обязательства трейдеров отчет: коммерческий хеджирования, крупный спекулянт, и малый спекулянт позиционирования и как читать данные Курс структурирован как концептуальные чтения, продвигающиеся от механики контрактов через структуру рынка и в конкретные товарные фундаментальные драйверы. Работающие примеры иллюстрируют расчеты стоимости переноса и доходности переноса на контанго и обратных рынках. Задания по самооценке завершают каждый модуль. Этот курс предназначен для лиц, новых для товарных фьючерсов, которые хотят строгий концептуальный фундамент. Не требуется предыдущий опыт фьючерсов или товаров. Этот курс является информационным и образовательным и не представляет собой финансовые или инвестиционные консультации. Торговля фьючерсами сопряжена со значительным риском потерь и может не подходить для всех инвесторов.