Dasar-dasar Keuangan Perilaku: Bagaimana Bias Kognitif Membentuk Keputusan Keuangan

Ekonomi klasik mengasumsikan orang membuat keputusan keuangan yang rasional. Puluhan tahun penelitian dalam ekonomi perilaku dan psikologi telah menunjukkan sebaliknya. Kita membeli saat harga tinggi dan menjual saat harga rendah, menahan investasi yang merugi terlalu lama, membelanjakan uang secara berbeda tergantung dari mana uang itu berasal, dan mengikuti keramaian ke dalam keputusan yang buruk. Memahami mekanisme spesifik di balik perilaku ini adalah langkah pertama untuk mengatasinya. Pada akhir kursus ini Anda akan dapat mengidentifikasi dan menjelaskan bias kognitif utama yang memengaruhi pengambilan keputusan keuangan, mengenali bagaimana akuntansi mental (mental accounting) dan efek pembingkaian (framing effects) mendistorsi penilaian ekonomi, memahami mengapa penghindaran kerugian (loss aversion) menyebabkan kesalahan investasi yang dapat diprediksi, dan menerapkan kerangka kerja dasar untuk mengevaluasi apakah suatu keputusan keuangan dipengaruhi oleh bias. Apa yang akan Anda pelajari: - Penghindaran kerugian (Loss aversion): mengapa kerugian terasa kira-kira dua kali lebih menyakitkan daripada keuntungan yang setara — dan bagaimana ini mendorong pilihan investasi yang buruk - Akuntansi mental (Mental accounting): bagaimana memperlakukan uang secara berbeda berdasarkan sumbernya atau kategori mentalnya mengarah pada keputusan yang kontradiktif - Mentalitas kawanan (Herd mentality) dan bukti sosial di pasar keuangan: mengapa mengikuti keramaian begitu menarik dan begitu mahal - Bias penjangkaran (Anchoring bias): bagaimana titik referensi yang tidak relevan mendistorsi penilaian harga dan hasil negosiasi - Efek kepemilikan (The endowment effect): mengapa kita terlalu menghargai barang yang sudah kita miliki - Bias konfirmasi (Confirmation bias) dalam penelitian keuangan: bagaimana kita mencari informasi yang mengkonfirmasi keyakinan yang sudah ada - Diskon hiperbolik (Hyperbolic discounting): mengapa kita secara konsisten lebih memilih imbalan yang lebih kecil sekarang daripada imbalan yang lebih besar nanti - Bias terlalu percaya diri (Overconfidence bias) dan efek khususnya pada pemilihan saham individu dan frekuensi perdagangan Kursus ini diorganisir menjadi empat bagian: pengantar ekonomi perilaku dan penyimpangannya dari model aktor rasional, survei bias kognitif utama, tinjauan tentang bagaimana bias ini muncul dalam konteks keuangan umum, dan kerangka kerja penutup untuk pengambilan keputusan yang sadar bias. Setiap bagian menggunakan temuan penelitian, skenario ilustratif, dan petunjuk refleksi. Dirancang untuk siapa saja yang membuat keputusan keuangan — yaitu setiap orang — dan ingin tahu mengapa keputusan tersebut seringkali kurang rasional dari yang terlihat. Tidak diperlukan latar belakang ekonomi atau psikologi sebelumnya. Kursus ini bersifat edukatif dan informatif.