Investir en actions à long terme : gestion de portefeuille, discipline et prise de décisions durables

Choisir une bonne action n’est qu’une petite partie de ce qui détermine les résultats à long terme de l’investissement. Les facteurs plus importants sont la façon dont vous dimensionnez vos positions, comment vous gérez un portefeuille lorsque les titres que vous détenez changent, comment vous vous comportez pendant les baisses et comment vous révisez et mettez à jour votre réflexion au fil du temps. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de construire un portefeuille à partir de titres individuels avec un dimensionnement délibéré des positions, de gérer la concentration et la corrélation entre les positions, de mettre en place une pratique régulière d'examen du portefeuille et de maintenir la discipline comportementale requise pour exécuter une stratégie d'investissement en actions à long terme à travers les cycles du marché. Ce que vous apprendrez: - Cadre de dimensionnement des positions : comment décider de la part de votre portefeuille à allouer à une seule action - Comment le risque de concentration s'accumule dans un portefeuille et quand il faut réduire les positions gagnantes - Comment évaluer la corrélation entre les positions et pourquoi la diversification au sein des actions peut encore vous laisser exposé - Un processus d'examen du portefeuille: ce qu'il faut examiner trimestriellement ou annuellement, et comment mettre à jour votre thèse lorsque les faits changent - Comment penser la vente : distinguer entre échec de thèse, valorisation et réactions émotionnelles - Les schémas comportementaux qui nuisent aux investisseurs en actions à long terme — ancrage, biais de récente date et effet de disposition — et les cadres pour les contrer - Comment intégrer des positions individuelles en actions avec des positions en fonds indiciels dans un portefeuille combiné - Élaborer une déclaration de politique d'investissement personnelle pour les titres individuels qui définit les règles avant que l'émotion n'entre en jeu Le cours utilise des études de cas qui suivent un portefeuille d’actions sur une période de 10 ans, y compris un ralentissement du secteur, une position qui a augmenté à une concentration hors norme, et une entreprise dont la thèse a changé de manière importante. Conçu pour les investisseurs qui sont déjà à l'aise avec l'analyse de base des actions et qui souhaitent développer la gestion de portefeuille et les disciplines comportementales qui comptent sur le long terme. Convient aux personnes qui pensent à l'investissement comme une pratique soutenue.